区块链赛道是按应用场景划分的区块链领域,涵盖智能合约、DeFi、NFT、稳定币等,了解赛道有助于投资者评估风险、制定策略,合理配置资金,避免盲目跟风,提升投资决策的科学性，下面由小编给大家详细介绍一下区块链赛道是什么、目前讨论度最高的区块链赛道有哪些

目录

• 区块链赛道是什么？
• 讨论度最高的区块链赛道
• 智能合约Smart Contract / L1
• 稳定币Stable Coin
• CEX
• DeFi
• Meme
• RWA
• DePIN
• NFT
• L2 (Layer 2)
• 人工智能
• 为什么要认识区块链赛道？
• 了解投资风险
• 调整投资策略
• 加密货币交易管道：虚拟货币交易所

加密货币与区块链领域发展到现在，已经发展出很多种类型的应用，除了最早期广为人知的比特币以外，在以太坊及智能合约概念出现后，市场上出现众多不同类型、功能的区块链应用及加密货币，这些领域，或是说类型/类别，就是币圈中所谓的「赛道」，也是区块链发展过程中，慢慢长出来的各式应用主题。

就像是股票也有分成传产、金融、电子零组件等产业，在区块链领域中，也有数百种赛道，从比特币、迷因币、去中心化金融到游戏金融、现实资产、AI等等，可以把它们想像成不同的产业，每个产业都有自己的技术基础、发展背景与关注度，了解区块链赛道，可以让想进入区块链领域的人不只是跟风，在投资前建立相关的基础知识，进而发展出自己的策略和投资思想。

这篇文章会介绍区块链赛道是什么、目前讨论度最高的区块链赛道有哪些、为什么需要了解区块链赛道，以及交易加密货币的管道有哪些。

区块链赛道是什么？

讨论到区块链时，常常会听到「赛道」和「版块」，其实就是指区块链根据应用和特性，被分成不同的类别。

因为不是所有的区块链都有相似的应用，
有些是为了打造去中心化金融服务，有些支援应用程式开发，另外一些则是被设计来提升交易效能，

区块链根据不同的用途被分到特定的类别，这就是所谓的区块链赛道。

在传统的投资市场当中，「版块」（也称类股、族群，英文Sector、Segment、Category）指的是特定的产业、技术或应用，或是和某概念有相关的产业上下游公司，

在区块链世界里同样也有许多版块分类，因为区块链属于新兴产业，每个分类中都有许多公司团队在持续开发与竞争，因此也称为赛道。

要特别注意的是，单一种加密货币可能会同时出现在不同的赛道，
例如某个智能合约平台的代币，也可以用来参加去中心化金融协议，同时可用作支付工具，

这种情况在区块链领域很常见，区块链技术的多功性和跨界应用，让单一加密货币能出现在不止一个赛道上。

讨论度最高的区块链赛道

赛道	市值* (十亿美元)	代表性加密货币
智能合约	377.7	ETH / SOL /ADA
稳定币Stablecoin	241.3	USDT / USDC
CEX	108.4	BNB / BGB
DeFi	102.4	LINK / UNI / AAVE
Meme	52.6	DOGE / SHIB / PEPE
RWA	51.1	BUIDL / ONDO
DePIN	17.9	RNDR / FIL / TAO
NFT	18.8	CryptoPunks / BAYC
L2	7.8	MNT / ARB / OP
人工智能	4.9	TAO / AGIX / FET

*市值数据来源：CoinMarketCap 2025/5

智能合约Smart Contract / L1

市值：3,777 亿美元

智能合约赛道是建立去中心化应用(DApps)能够运作的基础。

透过智能合约，开发者可以在区块链上编写自动执行的程式码，让交易在不需要第三方中介的情况下自行执行完成。

这些交易是由区块链来处理，只有当智能合约中的条件被满足时，交易才会发生，过程公开透明，属于去中心化的交易，也因此改变了部分传统金融的商业模式。

你可以想像有一台云端的电脑，人们可以在上面开发程式码，并且写好后任何人都可以去执行，并且没有人可以擅自窜改上面写好的程式，程式会忠实的按照写好的规则执行。

可以把智能合约想像成是串联DApps与区块链间的桥梁，智能合约主要运行在公链上，例如Layer1 (L1)或Layer2解决方案上，

其中最具代表性的是以太坊(ETH)，它是第一个支援智能合约的大型公链，

其他知名平台还包括Solana(SOL)和Cardano(ADA)，它们透过不同的技术架构提供各自的解决方案。

这些智能合约平台的功能已经不只是简单的转帐或支付，而是支撑整个区块链生态系统的基础设施。

你可以把公链想成是一条修建好的高速公路，提供各种车辆行驶。或者一栋商场大楼，提供各种商家(DApps)入驻。这些公链通常收取使用费(Gas费)来补偿网络运算成本。

稳定币Stable Coin

市值：2,413 亿美元

稳定币是一种虚拟货币，以加密货币的形式来模仿传统的法定货币，目标是维持稳定价格，和比特币这种价格波动很大的加密货币不同。

可以把稳定币想成「可在区块链上使用的虚拟货币，价值和法币相等。」

简单来说，稳定币就是区块链世界里的数位现金。

稳定币是虚拟货币市场里的避险资产，价格通常会和某种法币挂钩，例如：

• 美元稳定币：模拟美元的价值，最著名的是Tether(USDT)和USD Coin(USDC)，它们都被设计为保持接近1美元的价值。

• 欧元稳定币：模拟欧元的价值，最有名的是欧元的数位版本Eurite (EURI)，有着接近1欧元的价值。

它们具有和法币一般稳定的价值，同时也可以和虚拟货币一样快速做资产转移的动作。

但是与法币挂钩的稳定币通常是中心化的，这意味着它们是由一个实体公司运行，可能会有信任风险存在。目前主要的大发行商（USDT发行商Tether、USDC发行商Circle等等）大多会定期公布财务审计数据，确保发行稳定币背后有足够的储备。

稳定币的应用有：

• 避险或资金停泊
• 区块链上低成本转帐
• 减少跨境支付成本

CEX

市值：1,084 亿美元

CEX (Centralized Exchange) 中文是中心化交易所，它就像加密货币世界里的证券商，是新手接触加密货币的第一站。

区块链的特性不是去中心化吗？为什么会出现中心化的交易所？ CEX的出现其实是为了解决去中心化操作太复杂、使用门槛高、资金进出困难等问题，所以产生了由中心化机构统一负责管理的加密金融服务，让想交易加密货币的用户拥有更好的使用者体验。

CEX在服务上很类似传统金融机构，当你忘记密码、帐户有问题、遇到骇客入侵，都可以找到客服处理，平台也会有一套流程协助解决问题，不会像去中心化系统那样无人管理，万一忘记或遗失助记词，就再也找不回资产。

此外，CEX会要求KYC(Know Your Customer)实名认证，包括上传身分证明文件、个人基本资料等，为了确认使用者身分以符合监管规范，也提升整体帐户安全性，但就与「去中心化」的理念背道而驰。

CEX就像是一座桥梁连接着现实世界和币圈，只要使用法币(如美元、欧元)入金、购买加密货币、或将资金转帐到钱包，这些操作大多都是从CEX开始。

也就是说，当你以「投资加密货币」为出发点，CEX就是必经的入口，这也是为什么CEX是市值排名前几大的区块链赛道。

不是每一个CEX都有发行自己的加密货币，目前市值最高的CEX中心化交易所代币就是BNB，是币安(Binance)发行的原生代币，最一开始是在平台上使用折抵交易手续费，后来应用随着币安生态扩展而变得更加广泛，像是参与币安LaunchPool、HODLer Airdrop、Megadrop等等免费空投活动，及支付BSC链上的Gas Fee等等，透过交易所的优势来赋予代币额外价值。

简短介绍币安

Binance 币安交易所，目前为全球虚拟货币规模排名最大的交易所，于2024年全球注册用户达2.4亿人次，支援超过100种加密货币。

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DeFi

市值：1,024 亿美元

DeFi是Decentralized Finance (去中心化金融) 的缩写，DeFi指的是写在区块链上的金融服务系统，区块链的去中心化特性，让DeFi能对任何人开放使用。

相较传统中心化的金融服务(CeFi)，在DeFi这系统上的买家、卖家、甚至贷方、借款人，都能进行点对点、不受中心监管的金融活动，也不需要政府认证的身分证名。

在消费时，不用依靠银行转帐，是直接利用区块链技术支付，省去了银行系统的繁琐流程，

举例来说，在跨国交易中，透过银行转帐会被收取多笔费用，且交易会产生延迟而非立即生效，但透过区块链技术转帐则消除了冗长的流程又降低了费用，这种直接高效的特点让应用更加广泛。

DeFi代币的使用场景在不需要银行就能提供金融服务的地方，金融的范围也很广，例如借贷、储蓄、货币兑换交易、赚取利息、支付，都属于DeFi的范畴。

目前市值较大的代币举例包括：

• Chainlink (LINK)：Chainlink 是连接区块链与现实世界数据资料的桥梁，例如汇率或价格这些资讯，LINK是原生代币，被用来支付费用给资料提供者。

• Uniswap (UNI)：最具代表性的去中心化加密货币换币平台，UNI是治理代币，持有人可以对Uniswap 的协议升级提案进行投票，参与未来发展方向的决策。

• Aave (AAVE)：Aave是去中心化的加密资产借贷平台，用户可以在这存入加密资产领利息，也可以抵押资产借出其他币种，AAVE原生代币可用在协议治理，也可以当作风险准备金进行质押。

虽然DeFi未来的前景可期，但也面对不少挑战，尤其是传统中心化金融体系在市场上的竞争，可以说是最大的阻力之一。

Meme

市值：526 亿美元

Meme Coins(迷因币)是由网路迷因(Meme)衍生出来的加密货币，通常建立在既有的区块链上，

早期用途是作为社群平台打赏用，不像传统加密货币一样有广泛的用途，但因为它诙谐有趣的特色，逐渐吸引到广大用户的支持，进而达到可观的市值。

最有名的例子莫过于狗狗币(DOGE)了，最初是为了讽刺比特币被炒作而创立，之后就受到社群媒体的吹捧，但真正开始爆红是由于特斯拉创办人Elon Musk的推特发文，

狗狗币一度挤身全球第四大加密货币，其他知名的迷因币还有柴犬币(SHIB)和佩佩蛙(PEPE)等。

但是，迷因币是一种波动性高、多为投机性质的加密货币，缺乏明确的实用性与实际价值的来源，往往会突然出现短期内的暴跌暴涨。

RWA

市值：511亿美元

RWA的全名是Real World Assets，也就是把现实世界的资产（如不动产、黄金、债券等）搬到区块链上，将实体资产转换为可在链上流通的数位资产。

利用区块链技术将实体资产代币化，是希望把这些原本只在传统金融体系中流动的资产，变成也能在区块链上自由交易与应用，增加流动性的同时也可以提升交易效率与资讯透明度。

要实现资产代币化，需要经过法律与信托的安排，交由受监管的机构持有资产，再由发行单位根据链下资产的价值去发行对应等值的代币，运作机制和法币稳定币的逻辑相似，都是透过链下资产背书来确保链上代币的可信度。

由于RWA代币是有实体资产作为价值的支撑，它不太会像一般加密货币出现剧烈价格波动，价格通常较为稳定。

RWA赛道中，全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)推出BUIDL代币化基金，是合法合规的代表性项目之一，由传统的金融大巨头发行，被视为重要里程碑，

不过，BUIDL没有公开交易的代币代号，代表它没有在公开市场开放交易，一般投资人无法直接购买，只开放在特定平台、符合资产要求的合格专业投资人交易。

此外，Ondo Finance发行的原生代币ONDO也是RWA赛道的代表性代币之一，Ondo Finance是一家把传统金融资产搬上链的区块链金融平台，例如美债、短期票券等，

不过，ONDO是作为治理代币存在，而不是对应某一项实体资产的链上代币，持有者可以参与决策投票，ONDO也被用来激励参与生态活动的用户。

DePIN

市值：179亿美元

DePIN是Decentralized Physical Infrastructure Network的缩写，中文是「去中心化实体基础设施网路」，白意思是把现实生活里的基础建设网路，透过区块链去中心化的方式建构并运行。

基础建设网路包括电信、网路节点、云端储存中心等，以往都是由大公司集中建设管理，DePIN就是打破这种中心化垄断，让用户可以参与建设与运营，

当用户有所贡献，就会获得DePIN代币作为奖励，例如：把CPU分享给AI模型、把硬碟空间贡献给他人使用。

DePIN代币还可以用来支付资源使用(如存储空间、下载)的费用，也能当作平台的治理代币，参与未来建设方向的投票。

最具代表性的DePIN代币有：

• RENDER (RNDR)：提供一个让用户贡献闲置的GPU给需要高效能算力或AI模型训练的开发者所使用的平台，将现实世界的GPU运算资源变成去中心化分享的资源。

• Filecoin (FIL)：一个去中心化资料储存的网路，用户可以提供硬碟的储存空间换取FIL奖励。

• Bittensor (TAO)：开放的AI模型协作训练平台，让全世界的开发者上传模型、分享知识，并依据模型贡献的价值获得TAO奖励。

NFT

市值：188 亿美元

NFT(Non-fungible tokens)就是「非同质代币」，非同质的意思是指独一无二，代币则是指在区块链上的一串代码。

NFT建立在区块链上，所以NFT和加密货币一样可以记载难以被窜改的资讯，例如，艺术家可以上传自己的签名在自己创作的NFT之中。

NFT不能等值交换，它不像其他加密货币(如比特币)是每个等值，每一个NFT之间的市场价值都是不同等、非同质，且不可分割的。

NFT的优势在它是一种数位资产，而且同时有智能合约的特性，能够在区块链上标记实体艺术品，或是数位资产的数位所有权，还能排除中介商。

NFT最早的人物头像之一就是CryptoPunks，由Larva Labs在2017年推出，像素化的人物头像每个都是独一无二，被视为珍藏品，靠收藏价值与历史地位支撑。

Bored Ape Yacht Club是Yuga Labs在2021推出的，由10,000个不同的Bored Ape(无聊猿) 卡通图案组成，每个Bored Ape 都代表NFT世界中的一个身分象征，社群导向强，拥有人可以参与社群聚会、空投等活动。

从价格与交易量来看，NFT在2021年NFT热潮达到高点后就持续下降，如今市场已经不比当年热络，许多过去知名NFT价值都已经大幅下跌。

但单纯从技术与应用的角度，NFT仍是有许多应用空间，不单纯是艺术收藏，包括数位身分、供应链管理、游戏资产、虚拟票券等等应用。

L2 (Layer 2)

市值：78 亿美元

Layer 2是一种区块链技术解决方案的统称，它建立在原有的区块链(Layer 1)基础上，让区块链上的交易能变得更快速、更便宜。

既有的L1 区块链主网速度慢、成本高、可扩展性不足，导致应用受限，为了解决这些问题，Layer 2 解决方案出现，可以实现更快速且便宜的交易，同时确保去中心化与安全性，有助于开发出更多加密货币的日常应用。

常见的Layer 2 包括Mantle (MNT)、Arbitrum (ARB)、Optimism (OP)等，它们都是用来增加区块链处理速度及交易成本的不同技术解决方案。

人工智能

市值：49 亿美元

AI这个赛道是指把人工智慧技术结合区块链做应用的加密货币，这类代币主要分为两种功能：

1. 可以让用户参与AI生态的代币，例如存取AI模型、购买AI算力、参与平台治理等。

2. 利用AI技术来改善区块链系统，如透过AI做数据处理、模型训练、风险预测等功能，来改善自动化处理、预测分析或使用者体验。

其中，SingularityNET(AGIX)就是AI赛道中具代表性的项目之一，在去中心化平台上提供AI模型上架与使用，用户可以使用AGIX作为交易AI服务的代币。

FET则是利用人工智慧代理实现自动化决策的平台Fetch.ai推出的代币，简单解释，在这平台上电脑可以自己帮忙跑任务，例如自动进行交易、根据市场数据做调整，FET可以用来支付手续费，也能用来注册或启用个人/企业的智能代理。

TAO是Bittensor协议的原生代币，Bittensor是一个去中心化的人工智慧训练网路，它把AI模型的训练过程搬上区块链，让任何人都能参与AI模型开发，然后依据对模型的贡献价值来奖励TAO。

过去AI是中心化大公司才能用的资源，而透过区块链，变成人人都能贡献与共享的开放网路。

补充：赛道数据哪里查？

• CoinMarketCap : 依代币的主要功能为主，排名较不重叠
• CoinGecko : 分类较细、更新速度较快

不同网站对赛道分类方式的定义略有不同，且市值与流通量的估算也会因为在不同的时间点计算而有所不同，因此不同的网站，就算分类名称一样，排行榜内的项目和排名也不会完全一样。

为什么要认识区块链赛道？

了解区块链赛道有助于让刚踏入区块链领域的人不只是随波逐流，在真正投入资金前先掌握相关知识，花时间了解每种加密货币的用途、运作方式，以及所属的赛道，慢慢建立自己的投资判断与策略，是更安全稳妥的方式。

了解投资风险

不同赛道的加密货币，风险特性也有所不同，举例来说，稳定币通常价格波动低，但背后有监管、法规等风险；迷因币往往波动较大，价格容易被社群情绪驱、话题性高、投机性质强。

至于智能合约平台和Layer2方案虽然可能有强劲的生态扩张潜力，但同时也伴随着技术安全的风险，例如智能合约漏洞、链上攻击等。

此外，像是RWA、AI、DePIN等新兴赛道，大多处于早期发展阶段，产品实用性、市场接受度与监管合规问题都会影响它们的长期表现。

调整投资策略

了解不同赛道有助于建立个人的资金配置逻辑，由于不同赛道的风险和特性不一样，投资人不用把所有资金放在同一种类别中，可以依据自己的风险承受度与偏好分配资金到不同的区块链赛道版块中，类似于传统投资中的资产配置的概念。

举例来说，把部分资金配置在波动较低的赛道，另一部分放在潜力高但风险也更高的赛道，这种搭配能让投资组合更有弹性，也增强了对市场波动的防御力。

此外，资金分配也能随着币圈主流趋势的变化而调整，了解各赛道的变化可以避免追高或是投入已经不热门的题材。

加密货币交易管道：虚拟货币交易所

不同区块链赛道，大多都有发行对应的代币，每种代币的应用和价值个有不同。

无论你使开发者、使用者、投机交易者，需要使用代币时，这些代币大多可以透过中心化交易所CEX或去中心化交易所DEX交易。

中心化交易所(CEX)

你可以找一间有提供自己所在国家法币交易的交易所，

或是从全球具规模的加密货币交易所中选择，例如目前全球交易量排名第一的币安(Binance)交易所。

可参考：币安(Binance)交易所注册／充值／交易操作使用教程_交易平台

去中心化交易所(DEX)

用户在去中心化交易所只需要加密货币钱包对钱包就能进行交易，不需要透过中介机构，DEX不托管用户的资产或储存资料。

如果想在DEX交易加密货币，要先确认该DEX有支援要交易的币种，此外，钱包也要连接正确的区块链网路，且持有足够的链上原生代币支付手续费(gas fee)，才能进行交易。

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